年钢铁行业分析(中国钢铁产量发展史) 2008年华东钢铁工业发展
1.本地区在行业中的规模和地位的变化
华北的钢铁工业是中国最大的。
从企业数量来看,2008年1-8月华北地区企业数量有所下降,但在全国的份额也有所上升。销售收入占比保持在36%左右,2008年1-8月占比较去年下降1.84%。从亏损情况分析,华东地区亏损企业数量是近年来最多的。亏损面和亏损金额都有所增加。整个钢铁行业市场环境恶化,企业间激烈竞争导致亏损增加。
表1 2003-2008年8月华东地区企业数量、销售收入及亏损情况分析单位:%,亿元。
企业编号分享收入分享亏损企业数量面子损失亏损额分享2003125632.123578.6735.8314111.233.1512.40
2004164533.255703.8535.8623214.108.4226.96
2005238136.058188.2738.3537515.7544.9945.09
2006261637.599927.5838.5937914.4914.5523.18
2007283938.5111903.6637.6633211.6913.0526.66
2008.1-8281938.8911396.9935.8240614.4013.4823.46
来源:世界经济未来组织从近五年的规模指标占比来看,各占比总体变化不是很大,行业运行较为平稳。从2003年到2006年,资产比例稳步上升,但在2007年有所下降,在2008年1月到8月略有反弹。收入占比也是先增后减。这一比例在2004-2006年有所上升,但在2007年和2008年从1月到8月有所下降。利润占比一直在波动,2008年1-8月有所回升,达到42.23%。
来源:世界经济未来组织
图1 2003-2008年华东地区资产、收入、利润占比变化
二、区域产业运行状况分析
(一)财务数据分析
从财务指标来看,2008年1-8月,华东地区销售毛利率略有下降,主要原因是原材料成本上升,这一特征在全国普遍存在。销售利润率为2004年以来最高,资产回报率高于2007年,盈利能力较好;地区债务水平进一步提高,高于过去5年,高达63.04%。保本倍数提高,华东钢铁行业偿债能力强,不存在偿债压力;行业利润增速为2005年以来最好表现,主要是上半年钢价上涨;行业运营能力较好。2008年前三季度,华东地区钢铁行业财务数据表现良好,行业发展迅速。然而,目前,全国钢铁行业面临着市场需求减少的风险。预计行业平均财务水平会下降,华东地区后期财务水平会下降。
表2 2003-2008年8月华东地区金融运行及变化趋势
财务指标200320042005200620072008.1-8销售毛利率(%)14.8912.549.479.4210.3310.13
销售利润率(%)7.317.515.445.665.816.05
资产回报率(%)8.2010.237.748.229.5110.40
债务比率(%)54.8556.1958.0559.4961.6063.04
利息保护倍数(倍)7.147.716.686.125.896.32
总利润增长率(%)101.6960.351.2726.7037.4337.46
应收账款周转率(次)23.0927.1924.3623.2426.6026.98
流动资产周转率(次)2.592.922.892.873.143.15
来源:世界经济未来组织 (二)各省区对比分析 华东八省中,江苏省规模最大,利润全国第一,销售收入全国第二。2008年1-8月,江苏省销售收入、利润、资产均保持30%以上的增长。
山东省销售收入全国第三,利润全国第四。2008年1-8月销售收入、利润、资产增速均超过30%,亏损仅为6.00%,在华东八省中最少。
在华东各省中,安徽省销售收入和利润总额增长最快,利润增速达143.72%。江西省资产增速最快。
表3 2008年1-8月华东地区钢铁工业主要经济指标完成情况单位:亿元,%企业数量销货收入增长率分享总利润增长率分享财产;资产增长率分享面子损失上海市1661387.4115.62%4.36%140.6517.99%8.61%2348.1828.50%6.68%22.89%
江苏省10894337.0033.74%13.63%256.3435.74%15.69%3838.6030.52%10.92%14.23%
浙江省7461013.0044.91%3.18%28.7174.24%1.76%1127.9425.81%3.21%13.94%
安徽省103917.5284.81%2.88%50.54143.72%3.09%946.8812.37%2.69%28.16%
福建省194511.4952.08%1.61%18.80108.71%1.15%475.4025.40%1.35%18.56%
江西省88553.1145.50%1.74%13.585.84%0.83%513.6257.32%1.46%20.45%
山东省4332677.4538.86%8.42%181.1634.49%11.09%2569.8937.32%7.31%6.00%
来源:世界经济未来组织 三、区域行业发展趋势预测 华东钢铁工业是中国整个钢铁工业中规模最大、实力最强的地区。华东地区钢铁工业的主要优势在于有利于钢铁工业发展的经济环境。该地区的上海、浙江、江苏和山东省是中国经济的重点地区。此外,他们还有沿海优势。钢材市场广阔,产业链比较完整,产业结构有优势。劣势在于部分地区资源匮乏,人力成本高,对区域环保要求高。
在未来的发展中,华东钢铁工业的主要发展趋势是:节能减排政策的大力实施、上下游区域产业链的延伸、优势企业的战略扩张、行业内的兼并重组、产业结构的升级等。
目前在整个钢铁行业景气度较低的时候,华东地区钢铁行业的发展速度会放缓,预期效益会下降。预计经过调整期后,行业发展将在2009年末复苏后加速。
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