一是国际市场镍价下跌。
年初以来,伦敦金属交易所镍价一路上涨,4月20日达到最高点27585美元/吨,随后急转直下。二季度伦敦金属交易所现货镍价格为22365美元/吨,三个月期期货镍价格为22431美元/吨。与第一季度镍价上涨、库存下降相反,第二季度伦敦金属交易所库存大幅下降,从3月底的15.6万吨降至6月底的12.4万吨。
2010年1-6月,伦敦金属交易所镍现货均价为21213美元/吨,同比上涨81.1%,三个月期货均价为21278美元/吨,同比上涨79.2%。
二是国内外镍市场价差逐步缩小。
2010年4月上旬,国内市场镍价低于国际市场,达到32000元/吨。此后,随着国际市场镍价大幅下跌,国内金川调价速度没有跟上,两个市场价差进一步缩小。到6月底,国际国内镍的价差只有每吨几千元,跨市场套利的机会逐渐减少。上半年镍价回暖,推动中国含镍生铁企业大规模重启产能。据不完全统计,上半年中国镍铁(镍金属)产量达到创纪录的8万吨,预计全年将超过15万吨,约占中国原生镍供应量的一半。
三。镍产品进出口贸易分析
2010年上半年,中国进口了980万吨镍矿,同比增长81%。其中,从印尼进口镍矿573万吨,同比增长145%,从菲律宾进口镍矿382万吨,同比增长39%。从印尼进口大幅增长的主要原因是国内电炉镍铁企业产能快速扩张,对高品位镍矿的需求也增加。此外,今年上半年,中国从西班牙、澳大利亚和赞比亚进口了约25万吨镍精矿,主要销往金川公司。上半年,中国进口未锻造非合金镍8.7万吨,同比下降25%。随着国内外镍的价差逐渐缩小,中国未锻造纯镍的进口量开始下降。今年上半年进口镍铁7万吨,比去年同期下降44%。国外不锈钢企业开工率上升和国内镍铁产量增加是中国镍铁进口量下降的主要原因。
上半年,中国出口未锻造非合金镍3.3万吨,同比大幅增长1245%。这是因为,随着国外不锈钢行业的复苏,以及国内外镍价长期倒挂,港口保税区仓库积压的大量镍被重新出口套利。
四。国内镍的供需
上半年我国电解镍产量8.2万吨,与去年同期基本持平。甘肃、新疆、云南仍是我国电解镍的主要产区。随着一些民营企业项目陆续投产,江西、广西、陕西的产量开始增加,我国电解镍的产能正在稳步提升。以电解镍、镍盐、镍铁产量及各种相关镍产品进出口情况计算,上半年我国镍表观消费量为25.2万吨,同比下降12.5%。预计全年中国镍表观消费量将达到51.3万吨。2010年中国镍消费量为45.4万吨,因此2010年中国镍市场新增库存近6万吨。