随着我国工业化的不断推进，钢铁工业发展迅速，对矿产资源的需求也在增加。随着矿业投资力度的加大，矿山企业通过扩大开采规模、提高生产能力，对开采条件差、经济可行性差的资源进行开发利用，国内铁矿石生产能力大幅提升。然而，矿业投资项目具有建设周期长、不确定因素多、对生态环境影响大、在国民经济和社会发展中战略地位重要等特点。另一方面，在经济全球化背景下，国内外矿业市场联系紧密，影响因素复杂。矿业投资的风险是一般工业企业无法比拟的。因此，在投资矿业项目时，有必要进行专题研究。在从项目立项到建成后运营的整个周期中，必须重视风险管理，尽力防范风险，以获取更高的投资收益。
1.矿业项目的特点分析
矿业项目具有投资大、实施周期长、不确定因素多的特点。一个完整的矿业投资项目要经历矿产勘探、矿山建设和矿山管理三个阶段。不同阶段的主要任务不同，投资需求、投资回收期甚至投资风险也不同。如果在勘探阶段有很高的风险，一旦勘探成功，就可以获得很大的利润；如果探险失败，你将不得不承担风险损失。
1.对矿产资源的认识不全面。大部分矿产资源深埋地下，前期做了大量勘探工作。找到经济可采矿床的概率很低(据国际统计，成功率只有1% ~ 2%)，一个经济可采矿床从发现到探明的平均成本相当高。即使一个矿床勘探成功，矿产资源的产状也不会完全清楚，其储量是可变的。地质参数、矿床边界的确定、矿床有用成分和品位的确定、计算方法都是动态概念。即使选择了某个对准面，仍然存在一定的测量误差。例如，原国家储备委员会对储量误差的意见是:甲级储量允许误差为20%，乙级储量为30%，丙级储量为45%。在这方面，这意味着资源的数量在开采过程中可能会大大减少。从理论上讲，各类工业项目一般都具有不确定性，但由于额外的地质风险，不确定性在矿业领域更为突出。矿产资源赋存隐蔽，成分复杂多变，自然界没有类似矿床。因此，在寻找、证明、开发和利用的过程中，必然伴随着不断的探索和研究，总有不同程度的风险。
2.对环境影响很大。采矿活动的另一个显著特点是，它对环境和生态造成了严重破坏。矿产资源与土地、水、森林、草原、动植物资源密切相关。采矿本身就是对上述自然资源和环境的直接破坏。大量废弃的废石、尾矿和废水造成地面塌陷，对环境保护造成不利影响。地表塌陷和尾矿堆存破坏环境，威胁周围人民生命财产安全。生态治理和修复投资难。随着人们环保意识的加强，可能会对矿业公司的运营提出更高的环保要求，导致投资和运营成本增加，项目收益减少，甚至停产。
3.矿产资源的不可再生性。矿产资源一旦被开采出来，在耗尽之前是无法再生的。
4.采矿生产的可变性。矿业的技术经济参数会随着矿业的区位而变化。即使是同一个矿床，由于埋藏深度的变化，矿石的性质也会发生变化。冶金技术的影响和安全生产的因素使采矿生产充满了变数。
5.矿业生产还具有周期长、投资大的特点。一般需要2 ~ 5年才能找到矿床；矿床圈定和评价一般需要2 ~ 5年；大型矿山企业的矿山建设通常需要3-7年，中小型矿山企业需要1-3年。矿业活动的长期性特点使得矿业投资项目承担了巨大的资金成本，而且由于矿业活动的差异性，投资总额不易控制。目前，中国大多数矿山的总投资超过了预算投资。
6.受市场影响很大。采矿活动的周期包括四个阶段:繁荣、衰退、萧条和复苏。矿业作为国民经济的基础产业，其发展直接受到国民经济运行的影响。经济发展的周期性特征决定了矿产品需求和市场价格具有明显的周期性。同时，由于矿产品主要用于冶炼、发电、化工等行业，行业的发展和周期性波动也会直接影响矿业公司产品的销量和销售价格。因此，经济周期的变化会对矿业公司的经营业绩产生重大影响。在中国1995年至2009年的经济周期中，矿产品价格波动剧烈。2000年到2002年，矿产品价格最低的时候，铁精矿价格降到每吨200元左右。2003年底到2004年初，铁精矿价格超过每吨1000元；2007年底至2008年初，矿产品最高价格达到1760元/吨，2009年在700元/吨左右。可见，矿业投资项目的产品价格和投资收益受经济发展周期影响较大。
7.政治风险很高。在跨国直接投资中，最不可预测和预防的是政治风险。政治风险是指与东道国的政治、社会和法律有关的风险，是人为的，投资者无法控制的。一旦发生，将给投资者带来巨大损失。政治风险可以包括征税、外汇限制、战争、政府违约等。
二、矿业投资项目风险管理的流程和方法
矿业投资风险管理一般要经历风险识别、风险分析、风险评估、风险控制和风险监控等阶段。风险管理的原则如下图所示。
风险管理基本示意图
目前，矿业投资风险评估方法应用广泛，如调查评分法、层次分析法、决策树法和模糊综合评价法。
1.调查评分法又称综合评价法或主观评分法，是最常见、最简单、最易于应用的风险评估方法。首先，识别项目可能遇到的所有风险，由专家评估可能的风险因素的重要性，计算分析结果，确定主要风险因素。
2.层次分析法是一种灵活实用的多目标决策方法。它将一个复杂的系统分解成几个组成部分或因素。这些因素按照不同的属性分为若干组，每个因素又受一系列子因素的影响，这些子因素按照目标、因素和子因素之间的主导关系形成层次结构。
3.决策树方法是用分支形状的形象模型来表达项目风险。在已知各种情况发生概率的情况下，通过构造决策树来评估项目的风险，判断项目的可行性。
4.模糊评价法是利用模糊数学对受多种因素影响的对象进行综合评价。基本思路是:综合考虑所有风险因素的影响程度，设置权重差异因素的重要性。通过建立数学模型，可以计算出风险的各种可能性程度，其中可能性程度高的就是风险等级的最终值。
三、存在的问题
改革开放以来，我国矿业项目投资来源多元化，企业所有制结构发生了很大变化。外资企业和个人独资企业纷纷进入矿业，风险管理越来越受到有关部门和企业的重视。《矿产资源法》、《合同法》、《招标投标法》、《担保法》、《保险法》等法律法规为我国矿业的担保和保险提供了法律依据。但是，从总体上看，我国矿业工程风险管理水平较低，相关法律法规滞后，主要表现为:
首先，投资者对矿业风险的意识较弱。由于长期的计划经济体制和国有经济对矿业投资的垄断，投资企业对矿业投资风险管理的重要性和必要性缺乏认识，投资企业未能从风险管理入手降低和转移风险，这是风险管理的主要障碍。
二是矿业投资风险管理没有法律保障。实施项目风险管理必然会增加工程造价，工程造价不计入国家工程结算。国家法律法规缺乏对矿业项目风险管理的具体规定，造成既无风险管理资金来源，又无投资压力的局面。特别是对于投机投资色彩浓厚、市场形势良好的中小企业，盲目大量投资，进行掠夺性开采，以短期内收回投资为目的，采取风险管理中的风险自留和不合理转移。但这种留存风险已经大大超过了企业预设的风险，一旦风险发生，企业将面临难以维持持续经营的局面。
第三，风险管理能力差。近年来，通过全面风险管理，在很大程度上把过去基于直觉和经验的管理提升到了科学的全过程管理。然而，与国际矿业巨头相比，国内矿业的风险管理能力较差，这在很大程度上取决于管理者的经验、技术知识以及对矿业项目本身的熟悉程度。在风险管理过程中，存在着许多人为因素，如管理者的意识、知识结构、职业素养等。，再加上开采项目的差异，风险评估往往存在较大误差。管理过程中一旦出现问题，很难及时采取有效措施解决或控制。
四。结论。
提高风险管理水平是我国矿业企业与世界接轨、参与国际竞争的前提和基础，也是市场经济条件下构建新型市场体系的需要。建立具有中国特色的矿业风险管理体系，应进一步规范市场秩序，提高市场准入门槛，组建大型矿业企业集团，完善风险管理法律法规，建立风险管理体系。矿业的每一项投资都必须经过充分的可行性论证和风险分析，在项目实施过程中要实施全过程的风险管理。随着我国法制建设和市场运行机制的完善，以及矿业风险管理能力的提高，我国矿业企业将在国际竞争中获得更大发展。
参考
[1]宁，，等.矿业投资风险分析与管理[M].北京石油工业出版社2003 101
[2]黄贤芳，等.矿业投资项目风险因素分析及风险控制对策[J].金属矿山，2005，(6)。
