资源型企业是指直接以矿产为主要对象，从事矿产资源勘查开发、开采、精选、经营、矿产品贸易等活动，以营利为目的的经营单位。大多以矿产勘查、开采选矿或冶炼起家，经过多年发展，通过上下游的延伸和拓展，多元化经营，发展成为具有一定经营规模和较强经济实力的集团公司。矿产资源是矿产资源型企业最重要、最直接的原材料，受资源禀赋的制约，有一定的地域限制。资源收购投入大，从原材料的收购、挑选、冶炼到成品，周期长，产品同质，面临的不确定性较多。由于这类矿产资源型企业经营对象和产品的特殊性，在经营过程中，除了一般企业所共有的风险外，还因勘探、开采、选矿、冶金等方面的不确定性而具有独特的技术风险。因此，如何分析和管理这类企业的技术风险，协调竞争、风险和利润的关系，提高企业竞争力，实现股东利润最大化，是一个值得研究的问题。
一，矿产资源型企业的技术风险分析
技术风险主要是指由于工艺不规范、员工操作失误、冶炼和选矿工艺流程等原因，导致企业达不到预期设计效果的风险。在探索和发展的过程中。包括勘探和开发风险；选矿冶炼业务风险和环保政策风险。如地质构造条件、成矿规律等不确定因素对工程预算和建设工期产生负面影响，从而造成经济损失的可能性。特别是在新区和海外的勘探开发过程中，由于地质、地理、社会条件陌生，世界上没有绝对相同的矿床类型和相同的成矿条件，发生风险的可能性比老区大得多。在选矿冶炼过程中，技术不规范和员工操作失误不仅可能增加相应的技术风险，还可能增加企业额外的运营成本，产生财务风险。
(1)勘探开发风险分析
矿产资源企业直接经营矿产资源及其资产。根据《中华人民共和国矿产资源法》，我国所有的矿产资源属于国家所有，国家将采矿权授予经营者。矿业权是“一种源于矿产资源所有权的物权。它是一种以利用矿产资源并获取收益为目的的用益物权。是指自然人、法人和其他社会组织在一定区域和一定期限内进行矿产资源勘查、开采等一系列经济活动所享有的权利的集合，包括探矿权和采矿权”。由于矿业权的取得和延续具有一定的时效性，企业经营过程中存在矿业权变更和延续引发的风险。同时，企业在建设过程中，通过勘查技术估算矿产资源和可采储量，进而判断矿山开发经营的可能性，进行工业设计。由于矿山地质构造复杂，勘探项目范围有限，矿山实际情况可能与估算结果存在差异；如果差额超过一定范围，就会对企业的生产经营和财务状况产生不利影响。此外，影响采矿的因素还有很多，如工业事故、矿井坍塌、恶劣天气、设备故障、火灾、地下水泄漏、爆炸等突发事件等。，所有这些都可能导致企业矿山的财产损失，并可能造成人员伤亡、环境破坏和潜在的法律责任。
(二)选冶业务风险分析
选矿冶炼业务往往是矿产资源型企业向下游延伸扩张的基本形式之一。由于大多数矿石以共生或伴生的形式存在，往往含有多种有用的金属成分，分离过程复杂，对选矿技术要求较高。因此，在选矿技术尚未不断完善并达到成熟稳定之前，企业的采选业务和冶炼业务无法匹配，协同效应低，涉及风险多。同时，冶炼属于高耗能业务，企业供应商(包括电力、水、交通运输等原材料供应商)的收费水平或原材料质量的变化可能对企业的生产经营和财务业绩产生负面影响。同时，矿山地理位置较为偏远，运输方式较为单一，一般依靠专用铁路和公路运输原材料和产品。如果这些运输方式中断，可能会对企业的业务运营产生不利影响。
(三)环境保护政策的风险分析
目前，我国政府正在逐步实施日益严格的环境法律法规，同时颁布和实施更严格的环境标准。采矿业务会对地表和地下造成一定程度的破坏，并可能导致滑坡和泥石流等各类环境破坏；冶炼可能会排放有毒废物，造成饮用水污染和其他损害。为了管理采矿和冶炼行业对环境的不利影响，中国政府颁布了一系列法律法规，以加强环境保护。中国为土地开垦、重新造林、排放控制、地表水和地下水污染排放以及废物的生产、处理、储存、运输和处置制定了环境保护标准。在企业经营过程中，为了遵守环境法律法规，需要花费更多的成本和资本支出。如果公司未能遵守当前或未来的环境法律法规，可能需要支付罚款或采取纠正措施，这可能对公司的业务运营和财务状况产生负面影响。一般来说，企业受到越来越严格的环境法律法规的约束，主要包括:征收废弃物排污费，对违反环境法律法规的行为处以罚款，对拒不整改或继续造成环境破坏的企业强制关闭。因此，在我国日益严格的环保制度下，只有重视技术开发、符合环保标准的矿产资源型企业才能获得空的发展空间。
二、技术风险管理对策
根据风险发生的可能性和风险影响的程度，企业风险管理对策可分为规避、转移、接受和审慎管理四种类型；相应地，矿产资源型企业的技术风险管理也主要包括勘探开发风险管理、选矿、冶炼和环境风险管理。
(1)勘探开发风险管理
1.矿业权风险管理
勘探开发的风险管理主要在于矿业权变更和延续、矿产资源储量增加过程中的风险管理。
探矿权有效期最长为3年，每次延期不得超过2年；石油天然气探矿权有效期最长为7年，滚动勘探开发采矿许可证最长为15年。完成规定的最低勘查投入后，经依法批准，所有者可以将探矿权转让给他人，并取得收益。采矿权有效期根据矿山建设规模确定:大型以上最长有效期为30年；中型的有效期最长20年；mini的有效期长达10年。人有权优先取得勘查作业区内矿产资源的采矿权。已取得采矿权的矿山企业因企业合并、分立，与他人合资、合作经营，或者因企业资产出售等企业资产产权变动，需要变更采矿权主体的。采矿权可以转让给他人开采，但必须依法经过批准。
一般来说，探矿权、采矿权的期限不会超过矿山的服务年限。为了控制产业链上基本金属资源的数量，国内可以进行矿业权资产证券化，国外可以逐步实行矿业权的入股和控股投资，进行资本运作，在控制资源的同时增加收益，降低相应的风险。所谓资产证券化，是指将缺乏流动性但能产生稳定现金流的资产的风险和收益通过一定的结构安排进行分离和组合，然后转化为有固定收益的可流通的有价证券的过程。在具体操作过程中，通过设立超高机构、增信等方式，将矿业权资产证券化，既分散了风险，又获得了稳定的收益。矿业权资产证券化流程图如图1所示。
图1矿业权资产证券化流程示意图
2.准备金增加的风险管理
任何企业都有自己的可用资源限制。外包是分散风险的重要方式之一。通过外包，企业可以更加重视其战略或核心业务的创新，灵活地安排员工和将资源分配到高价值项目，转移风险，从而变得更具竞争力。一些世界知名的资源公司采取了这种策略，将矿产资源的勘探开发外包给控股或参股的矿业公司，有效地转移了勘探开发和采矿权使用的风险。事实上，客户面对的是股份有限公司签约的服务商。外包战略通过集中精力，在全国或全球范围内配置资源，扩大市场份额，获得低价低成本的竞争优势，解决了矿产资源型企业的后顾之忧。
(2)采矿和冶炼业务及环境风险管理
采矿活动经常与环境污染联系在一起。为实现企业战略目标，完善产业链，聚焦主业，增强核心竞争力和可持续发展能力，降低技术风险，企业应以国家产业政策为导向，以绿色矿业理论为指导，遵循减量化、循环化、再利用三大循环经济基本原则，依托矿山和工业园区，形成“矿山+工业园区+城市矿山”。在工业园区改、扩建、选冶项目建设过程中，应当从规模效益、工艺配置、生产成本、环保节能等方面进行合理配置。采用一批先进技术和高技术改进，采取有效措施提高各种污染物的排放标准，并本着环保高起点、可靠适用的原则形成完整的体系；车间和厂区的整体配置更加合理，可以大大降低企业的劳动量，降低生产成本，减少对周围环境的影响。合理利用能源，加强余热利用，最大限度的节能降耗，从而达到合理的经济规模，并与矿山的原料供应相匹配，从而延长产业链，使企业符合从矿石到矿产品以及主要排放气体和废物处理的循环经济发展模式。
简而言之，矿产资源型企业可以通过完善和优化产业链，强化核心业务，转移和分散高风险的非核心业务，来匹配矿产资源储量、采矿业务和冶炼业务。通过主营业务的合理集中和企业核心竞争力的增强，提高抵御各种潜在技术风险的能力，通过技术风险管理保护股东的长期利益，为企业整体盈利和未来发展奠定良好基础。
