一、行业规模
轧钢加工业是钢铁工业中最大的,远远大于炼钢、炼铁和铁合金工业。
从近几年的规模指标来看,企业数量一直呈增长趋势。截至2008年8月底,中国共有4407家企业,比2007年增加81家。与2007年相比,雇员人数也略有增加。
2008年1-8月,轧钢加工行业资产增速达到31.81%,行业快速发展,但同时债务也增长了33.34%,债务增速超过资产增速。今年轧钢加工利润增速降至26.93%。
表1 2003-2008年8月轧钢加工业主要规模指标单位:万人、亿元、%
二。供求状况
(一)生产情况
2006年以来,轧钢加工业工业产值快速增长。2008年1-8月,轧钢加工业实现工业总产值21063.12亿元,同比增长41.39%。但受经济环境影响,轧钢加工业工业产值增速有所放缓,预计后期还会有进一步下滑。
来源:世界经济未来组织
图1 2006-2008年8月轧钢加工业工业总产值及增速
2003年至2007年,钢产量增长20%以上,但最近三年增速逐渐下降,今年1-9月仅为8.1%。预计全年产量增速在4.5%左右,略高于去年。
来源:世界经济未来组织
图2 2003年9月至2008年9月轧钢加工业钢产量及增长率
(二)需求情况随着近三年来钢铁行业的快速发展,轧钢加工业的销售收入逐渐增加。2008年1-8月,轧钢加工业快速增长,实现销售收入21783.53亿元,同比增长41.31%。2008年,中国轧钢加工业销售收入大幅增长,主要原因是原材料价格大幅上涨,引起钢材价格上涨。第三季度,钢材市场价格开始下跌,市场需求减少。预计轧钢加工业销售收入增速将有所下降。
来源:世界经济未来组织
图3 2003-2008年8月轧钢加工业销售收入及增长率
(三)供求平衡情况从产销率来看,2008年1-8月轧钢加工业产销率为98.14%,低于2006年和2007年。近年来,轧钢加工业产销率一直保持在98%以上,仅2005年产销率下降到97.53%。
来源:世界经济未来组织
图4 2003年8月-2008年8月轧钢加工业产销率
三、财务情况从财务指标看,2008年1-8月,轧钢加工业毛利率略有上升,但销售利润率也比2007年下降了0.34个百分点。资产回报率是近年来最好的,行业盈利表现良好。轧钢加工行业的大规模投资,使得行业负债率达到62.01%,为近年来最高水平,保本倍数较前两年略有下降,亏损面有所扩大。轧钢加工行业目前偿债能力还是不错的,没有偿债压力。但是,当行业效益下降时,就会有负债的风险。得益于钢材价格上涨,发展能力不错,但利润受到成本挤压,利润增速低于前两年;行业运营能力较好。2008年前三季度,轧钢加工业财务数据表现良好,行业发展较快,但有下滑迹象。随着经济发展环境的恶化,预计轧钢加工业的财务业绩将受到负面影响。
表2 2003-2008年轧钢加工业主要财务指标对比分析
四。运行特性
今年上半年,由于钢材市场价格上涨,轧钢加工业拉动行业产品价格上涨,使得行业财务指标表现良好。但受成本上升影响,行业利润增速下滑。下半年钢材市场低迷,钢铁行业进入低迷调整期,增加了行业经营风险,后期财务指标会有所下降。
从亏损情况来看,市场萧条已经有所体现。炼铁行业今年亏损增加,大幅增长102.48%。
表3 2003-2008年8月轧钢加工业亏损情况单位:%,亿元
目前钢铁行业进入弱势调整期,钢市低迷,钢价大幅下跌,低位波动。在大环境的影响下,轧钢加工行业形势有所加剧,行业竞争激烈,行业经营风险加大。
预计,钢压延加工行业在2009年上半年将处于低谷,市场的回暖,取决于下游需求的增长情况,在下游需求回升的情况下,钢压延加工行业将逐步回升。预计钢压延加工行业的回升需要等到2009年下半年。